El mercado de futuros de aceite de oliva suma adeptos
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En lo que va de año se han firmado 15.525 nuevos acuerdos
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El volumen negociado en 2009 iguala la suma de los dos años anteriores
19/01/2010.
De azúcar, de trigo, de algodón, de lana… existen cientos de mercados de futuros en el mundo, tan antiguos casi como el comercio mismo. En España, como no podía ser de otra manera, el referente es, desde su creación en 2004, el Mercado de Futuros del Aceite de Oliva (MFAO), con sede en Jaén.
Se trata de un mercado electrónico donde se negocian contratos estandarizados de compra-venta del llamado oro líquido, con un precio pactado en el presente y un vencimiento o entrega en una fecha futura. El objetivo principal de la sociedad rectora de MFAO es evitar las fluctuaciones de precios.
.png) Las cifras avalan el éxito de este instrumento financiero: en 2004, un total de 60 clientes firmaron 16.068 contratos, lo que supone la venta de 16.068 toneladas de aceite de oliva, a un precio medio de 2.332 euros por tonelada. En 2009, 230 clientes formalizaron 143.335 contratos a un precio medio de 1.867 euros. Expresado de otra manera: el volumen negociado durante el año pasado equivale a la suma del realizado durante 2007 y 2008. Y sólo en los 13 primeros días de 2010, se han firmado ya 12.525 contratos.
Las ventajas que ofrece esta herramienta son varias, según fuentes de MFAO. Los productores (agricultores, cooperativas) se aseguran los precios “hoy” para vender la cosecha futura. El envasador, por su parte, se garantiza el precio de aprovisionamiento. Y por último, el inversor puede ganar dinero tanto en mercados alcistas como bajistas, sin tener que “mover” aceite físicamente.
¿Quién puede ser cliente?
Cualquier persona física o jurídica puede ser cliente en este mercado. La emisión de la orden y el resto de movimientos que ejecute se realizará a través de un miembro del mercado (banco, caja u otro intermediario). Como máximo, cada cliente podrá firmar 250 contratos por orden, teniendo en cuenta que cada contrato equivale a una tonelada de aceite de oliva. El precio lo fijan ambas partes y está siempre por encima del coste del mercado en ese momento, porque refleja la cuantía relacionada con mantener la mercancía hasta la entrega.
Llegar al vencimiento o cerrar la posición
Los contratos tienen una fecha de vencimiento, en la que se ha de entregar la mercancía física. Suele ser los terceros lunes de enero, marzo, mayo, julio, septiembre, noviembre y enero del año siguiente.
Sin embargo, estos contratos pueden anularse en cualquier momento realizando una operación de signo contrario. Por ejemplo, si un inversor estima que el precio del aceite subirá en los próximos meses, comprará un contrato de futuros a 1.800 euros/tonelada. Y cerrará la posición del vencimiento vendiendo un contrato a 2.000/Tm., ganando la diferencia.
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